Клиринговые компании: что это такое

Клиринговые компании: что это такое

Бизнес

Понятие о структуре

Клиринговые компании – это организации, выполняющие посреднические функции между сторонами, договорившимися о проведении каких-то операций.

Фактически это посредники, специализирующиеся на осуществлении взаиморасчетов после наступления завершения событий. Причем расчеты делаются так, чтобы не было лишних транзакций.

клиринг комп

Например, предприятие заключило договор о поставке сырья с какой-то фирмой. Они договорились, что часть выпущенной на его основе продукции вернется продавцу сырья.

Чтобы не гонять деньги в полном объеме, делается расчет на основе количества и стоимости обоих видов товаров. В итоге выясняется, какая из двух сторон имеет долг перед другой и в каком размере.

Чтобы выполнить такие расчеты, стороны предоставляют клиринговым организациям все необходимые документы. Подобные центры могут действовать не только внутри страны, но и между государствами.

В обоих случаях на проведение такой деятельности они должны получить лицензии от Центробанка. Учреждения, выполняющие клиринг, могут основываться на частной или государственной собственности.

Они разрабатывают собственные правила, которых обязаны придерживаться в дальнейшем. На их основе заключаются договора с теми, кто обращается за выполнением клиринговых услуг.

Виды клиринга

Можно выделить несколько видов клиринга:

  • Банковский;

  • Товарный;

  • Валютный;

  • Биржевой;

  • Многосторонний.

Банковский клиринг

Это межбанковские расчеты, которые осуществляются посредством платежных поручений. Посредником выступает клиринговая палата, ведомства Центробанка или некоммерческие банки.

Осуществление расчетов между филиалами одного банка называется межфилиальным клирингом.

Товарный клиринг

Расчеты между компаниями осуществляется по средствам бартерных отношений. Товарный клиринг бывает:

  • обычным;

  • смешанным.

В обычном товарном клиринге используется только взаимозачет. Он может быть как разовый, так и постоянный. В договоре подробно расписывается стоимость оказанных услуг или поставленных товаров, которая может отличаться от рыночной.

Организации через клиринговую компанию осуществляют взаимную поставку или оказание услуг до полного взаимозачета.

При смешанном товарном клиринге может применяться товарный бартер вместе с безналичным расчетом. В договоре прописывается объем поставляемых товаров или оказываемых услуг, а также их стоимость. Дополнительно прописывается право другой стороны оплатить остаток по обязательству безналичным переводом.

Клиринговая компания производит расчет по взаимно оказанным услугам и контролирует полное исполнение обязательств по безналичному расчету.

Валютный клиринг

Валютный клиринг применяется в межгосударственных расчетах. В договоре указывается клиринговая валюта, размер которой переводится на стоимость товаров или услуг.

Данный вид безналичных расчетов может использоваться как между правительствами государств, так и между юридическими лицами.

Биржевой клиринг

Если в расчетах между организациями или физическими лицами участвуют ценные бумаги или векселя, то применяется биржевой клиринг.

Многосторонний клиринг

В многостороннем клиринге участвует 4 и более субъектов, из которых 3 и более стороны договора и клиринговая компания. В данном случае может применяться как взаимозачет между всеми сторонами, так и отдельный взаимозачет между 1 и 2 сторонами, 2 и 3 сторонами, 3 и 1 сторонами.

Гарантии

Фонды формируются за счет участников сделок. В качестве актива могут быть использованы как ценные бумаги, так и средства. Взносы направляются на обеспечение обязательств в случае недостаточности средств на счетах участников соглашения. Правила создания фондов предусматривают размеры взносов, направления и схему использование средств. В одном центре может быть создано несколько фондов для разных целей. Деньги клиентов размещаются на счетах компании. О любых перемещениях средств предупреждают всех участников договора.

черная доска

Клиринговые расчеты на биржах

Некоторые компании выступают в качестве посредников при выполнении сделок на биржах. Они гарантируют проведение платежей, избавляют от необходимости оценки рисков срыва той или иной сделки. Например, роль клирингового посредника на Московской бирже выполняет НКО НКЦ. Ежедневно компания проводит предварительные подсчеты задолженностей и основной клиринг (списание и зачисление средств на счета участников).

Клиринговая деятельность: ФЗ №7 от 07.02.2011г

Деятельность клиринговых организаций в Российской Федерации регулируется Федеральным законом от 07.02.2011 №7-ФЗ (ред. от 30.12.2015) “О клиринге и клиринговой деятельности».

  50+ сайтов для заработка денег в интернете без вложений и обмана

В РФ она подлежит обязательному лицензированию. Лицензию выдает Банк России, срок действия ее не ограничен, но может аннулироваться по причинам, указанным в ст.28 Закона №7-ФЗ.

Перечень видов деятельности, при которых компания не может заниматься клиринговой деятельностью, четко прописан в п.3 ст.5 Закона №7-ФЗ. Важно отметить, что для осуществления последней, компания должна обеспечить начальный размер собственных средств более 100 млн. руб.

клиринговая деятельность фз

Этапы проведения клиринга

клиринг простыми словами

Объяснив что такое клиринг простыми словами, я теперь хочу обратить ваше внимание на 4 основных этапа его проведения. Для примера возьмем банковский клиринг при участии финансовой организации, состоящей в клиринговой палате:

  • Передача векселей и чеков на инкассо;
  • Формирование ведомости с последующей передачей посреднику – клиринговой компании, проводящей сверку.
  • Сбор ведомостей клиринговой палатой (определение сторон: кто кредитор, а кто – должник), возврат чеков и векселей в банки и передача общей ведомости в ЦБ.
  • Списание определенных сумм с корреспондентских счетов для закрытия сделки.

Клиринговые расчеты проводят двумя способами:

  1. Классический – расчет итогового сальдо отдельно для каждого участника. В клиринговой копании есть только транзитные счета (с нулевыми остатками на них) организаций, проводящих взаиморасчеты, при этом средства находятся на корреспондентских счетах в центробанке.
  2. Авансирование – клиринговая палата функционирует как банк, определяя итоговое сальдо для участников самостоятельно. Внутри палаты создаются гарантийные фонды, при этом участники даже могут брать средства в долг.

Благодаря большому объему средств на корреспондентских счетах в ЦБ, классический метод клиринговых расчетов является наиболее безопасным (в отличие от авансового, где палата фактически действует в обход ЦБ).

Немного истории

Изначально клиринг применялся на фондовой бирже. Процесс заключался в проведении расчетов за ценные бумаги и переуступке прав собственности без перемещения документов между владельцами. Сегодня клиринг — это процесс изменения суммы на трейдерском счете исходя из результата по торговле, то есть процесс определения финансового результата сделки. Клиринг увеличивает объемы продаж и уменьшает риски. Компании, которые осуществляют эти услуги, являются дилерами между трейдерами и их заказчиками. Сальдо между денежными требованиями и обязательствами клиентов называется неттингом. Положительный неттинг свидетельствует об отсутствии долгов перед другими участниками.

Операции внутри страны

Безналичные операции по списанию и зачислению средств осуществляются по требованию юридических лиц через единые расчетные центры. Этот процесс называется межбанковским клирингом. Вся система основана на том, что банки осуществляют одни и те же операции, имеют схожий БУ и высокий уровень компьютеризации.

Преимущество клиринга в том, что средства не распределяются по корсчетам, а аккумулируются в центрах. По решению ЦБ РФ расчеты могут проводить небанковские учреждения на основании лицензии, выданной регулятором. Центру нужно получить 2 лицензии: на совершение банковских операций и техническую, подтверждающую готовность к присоединению к системе электронных расчетов.

Центром может быть палата, учрежденная коммерческим банком, Центральный банк, другие юридические и физические лица. Объектами клиринга могут быть различные документы: платежки, векселя, переводы, чеки, ЦБ, аккредитивы, займы, кредиты и др.

Клиринг на примере

Чтобы было еще понятнее, рассмотрим, как осуществляется клиринг на простом примере.

Допустим, у Васи есть мандарины, которые он продает по 100 рублей за кг, а у Пети есть ананасы, которые он продает по 500 рублей за штуку. Васе нужно 2 ананаса , а Пете нужно 10 кг мандарин. Они готовы обменяться, но не знают друг-друга, чтобы сделать это напрямую. А есть Оля, которая знает и Васю и Петю. Вася передает Оле 10 кг мандарин, а Петя передает Оле 2 ананаса. Оля гарантирует каждому, что проведет этот взаимообмен, за что получает от Васи и Пети небольшие комиссионные. Далее Оля передает Пете 10 кг мандарин, а Васе — 2 ананаса. Это и есть простейшая операция клиринга, Оля в ней выступила в качестве клиринговой компании, а Петя и Вася — в качестве субъектов-участников сделок.

В реальности же, таких «Вась» и «Петь» намного больше, как и товаров/услуг, которыми они готовы обмениваться.

Требования законодательства

На организации, получившие в России лицензии для клиринговой деятельности, закон накладывает определенные ограничения. Они не имеют права дополнительно заниматься:

  • страхованием;
  • производством товаров;
  • хранением ценных бумаг;
  • торговой деятельностью.
  Торговое оборудование от ЛАВР

Также им запрещено участие в инвестиционных и пенсионных фондах. Но своим имуществом они могут распоряжаться в полной мере. Это допускает, например, инвестирование собственных средств в ценные бумаги.

Когда клиринговые компании обслуживают финансовые биржи, чаще всего им необходим статус центрального контрагента. Это дает возможность выступать гарантом совершения сделок.

Типы клиринговых трансакций

В зависимости от способов посреднической деятельности различают:

  1. Банковский клиринг. Он существует в тех странах, где банковский сектор активно взаимодействует и развивается. Подразумевает расчеты между банками в безналичной форме. Основным условием является взаимозачет равнозначных денежных платежей.
  2. Валютный клиринг. Относится к международной системе обязательств. В данном случае расчеты могут осуществляться не только по установленным ценам – для этого может быть разработана специальная клиринговая валюта. К данному способу клиринга прибегают, если участники не имеют конвертированной валюты для взаимных расчетов. Конечно, можно рассчитаться золотом, но, как правило, такие ресурсы во многих государствах являются ограниченными.
  3. Товарный. Он представлен системой расчетов между биржей и рынком товаров.

Расчет по сделкам

По сфере применения выделяют такие формы клиринга:

  • локальный – проведение взаимозачетов между учреждениями в одном регионе, филиалами;
  • общегосударственный – зачет требований клиентов в пределах одной страны.

Участники процесса – банки – рассчитываются по своим обязательствам в размере нетто-позиций, вычисленных палатой по результатам неттинга. Это процесс, в результате которого соотносится сумма денежных требований клиента с его обязательствами.

клиринговая деятельность

Неттинг – часть клиринга, процесс, при котором денежные требования клиента зачитываются против его денежных обязательств. По результатам неттинга для каждого клиента определяется чистое сальдо – позиция.

Участники клирингового процесса

В состав участников посреднической деятельности входят:

  • посредническая организация оформляет документы в соответствии с законодательством РФ в данном виде деятельности, получает лицензию от Банка России, далее приступает к работе;
  • участник клиринга. Юридическое или физическое лицо заключает договор клирингового обслуживания с организацией;
  • клиринговый центр. Он представляет собой организацию, в которой процесс клиринговых сделок происходит через фондовые биржи и прочих организаторов торговли;
  • расчетный депозитарий является гарантом на рынке ценных бумаг. Трансакции проходят через организаторов торговли;
  • расчетная организация. Получив результаты клиринга, данный хозяйствующий субъект рассчитывает денежные потоки;
  • организаторы торгов на рынке. Классическим организатором выступает фондовая биржа, которая дополнительно осуществляет расчетно-клиринговую и депозитарную деятельность.

Для продуктивного формирования и развития рынка ценных бумаг роль организатора торгов может выполнять саморегулируемая организация, которая формируется из состава профессиональных участников. Такое объединение носит добровольный характер.

Биржевой клиринг – это…

На Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ) подсчетом финансовых результатов занимается АКБ «Национальный клиринговый центр». Эта организация занимается списанием и зачислением средств на счета участников торгов.

На ММВБ действуют три сессии: дневная, промежуточная и вечерняя. Основные операции осуществляются в промежуточную сессию – с 17:00 до 18:00, а переводы средств – в дневную (14:00-14:03) и вечернюю (18:45-19:00).

Клиринг начинается с момента заключения сделки. Центр проверяет условия контракта на предмет соответствия представленным документам. Если имеются несоответствия, то эти условия корректируются. По завершении проверки осуществляется регистрация сделки. Исходя из объема торговой операции, определяется вознаграждение клиринговой организации. Вся информация по торгам поступает в палату, где ЦБ обмениваются на валюту и зачисляются на счет победителя торгов. То есть если говорить простыми словами, клиринг – это деятельность по установлению договоренностей между продавцами и покупателями ЦБ на бирже.

денежное дерево

Что такое клиринг кредиты

Некоторые клиринговые компании предоставляют целевые кредиты организациям в рамках взаимоотношений по клиринговым взаиморасчетам. Такие кредиты также выдают некоторые крупные финансовые организации (например, WIR Bank – швейцарский банк). Полученные средства доступны для погашения задолженности перед контрагентом.

Преимущество клиринговых кредитов – низкая процентная ставка, обусловленная применением специальной внутрибанковской валюты.

Таким образом, организация может рассчитаться с контрагентами при небольшом росте суммы средств, которую она теперь обязуется уплатить посреднику (клиринговой компании или банку, выдавшему клиринговый кредит).

Классификация клиринговых расчетов

Клиринговые операции принято различать по степени сложности:

  1. Простые. Участвует только два контрагента
  2. Многосторонние. Клиринговые расчеты проводятся по множеству сделок и организаций

По специализации клиринговые сделки подразделяют на четыре типа:

  • Банковские. Участниками сделок являются коммерческие банки, Центральный Банк, специализированные финансовые компании
  • Валютные. Расчеты выполняются между контрагентами из разных стран
  • Товарные. Задействуются поставщики товаров или услуг
  • Биржевые. Используются для взаимозачета на биржах, например при покупке и продажи ценной бумаги, когда есть две стороны сделки – покупатель и продавец
  Бизнес-идеи в питании

Клиринговые организации: особенности работы

Любая фирма, курирующая клиринговые расчеты, вправе помимо посреднической деятельности заниматься еще и организацией торгов. Но для этого должны соблюдаться следующие требования:

  • компания не должна выступать депозитарием, брокером или дилером;
  • она не может являться центральным контрагентом;
  • ей запрещается вести управление ценными бумагами.
  • организации необходимо передать клиринг в сферу ведения одного из своих подразделений.

Следует отметить, что для сопровождения клиринговых операций компании требуется лицензия Центрального банка. Что касается юридической формы, это может быть ООО или любая другая. Клиринговой структуре разрешается функционировать как на одном рынке (например, ценных бумаг), так и на нескольких, а также вести работу в международном формате.

Цели и функции

2 59

Любая фирма, оказывающая клиринговые услуги, призвана оказать помощь в достижении участниками сделки важных целей:

  • уменьшение временного периода на осуществление взаимозачетов между сторонами;
  • снижение издержек на проведение расчетов;
  • предупреждение возможных рисков.

Ключевой функционал, который выполняет клиринговая организация в качестве посредника, включает в себя:

  • проверка наличия начальной маржи на счете трейдера;
  • прием заявок в торговом терминале и их регистрация;
  • акцептирование заявок-оферт от клиентов;
  • регистрация заключенной сделки;
  • поиск встречной заявки;
  • обеспечение исполнения обязательств обеих сторон сделки в полном объеме;
  • расчет вариационной маржи и ее перечисление;
  • формирование гарантийных фондов;
  • обеспечение окончательного расчета между сторонами договора.

Клиринговая организация может одновременно представлять интересы обеих сторон контракта с их согласия.

Тематическое видео доступно по ссылке:

Виды взаимозачета

В основе работы клиринговых организаций лежит использование двух видов взаимозачета: многостороннего и двустороннего.

При многостороннем взаимозачете каждый контрагент определяет свои требования (обязательства) за установленный период, а затем высчитывается разница между тем, что он должен, и тем, что он хочет получить. Если эта разница равна нулю, позиция закрывается. Подобные сделки наиболее распространены в клиринге.

3 53

При двухстороннем взаимозачете расчет взаимных требований производится попарно с использованием денег либо ценных бумаг. Эта форма не так часто применяется, так как в рамках одного рынка взаимозачет сразу в акциях и в валюте проводится редко.

НКЦ

Национальный клиринговый центр выполняет обязанности клиринговой компании на всех рынках: фондовом, товарном, драгоценных металлов, срочном. Центр выступает посредником и берет на себя риски по сделкам. Потенциальные участники системы должны выполнить ряд требований:

  1. Заключить договор на оказании услуг.
  2. Открыть счет в рублях или другой иностранной валюте.
  3. Оплачивать услуги по установленным договором тарифам.
  4. По требованию центра предъявлять документы, подтверждающие источник получения средств.

Центр на свое усмотрение имеет право ограничивать проведение ряда операций.

Кого обслуживают

клиринг

В зависимости от типа клиринга клиринговые компании имеют дело:

  1. С банками. Между этими кредитно-финансовыми учреждениями ведется множество операций. Чтобы свести к минимуму прогон средств по счетам, производится корректировка.
  2. С государствами. Здесь производится валютный клиринг – расчеты по разным обязательствам правительств стран друг перед другом. В итоге определяется долг, а также решается, в какой валюте он будет выплачен. Такая операция актуальна для стран, бюджет которых находится не в очень хорошем состоянии из-за экономической нестабильности.
  3. С товаропроизводителями, поставщиками услуг, участниками финансовых бирж. Чаще всего расчеты между организациями имеют разовый характер по мере накопления взаимных обязанностей. В случае с биржами их деятельность невозможна без постоянного клиринга.

Клиринговые центры выполняют разные расчеты по сложности. В самых простых участвует только два контрагента, но их может быть и несколько. Также иногда рассматривается каждая сделка в отдельности, но возможно рассмотрение совокупности обязательств.

Преимущества и недостатки

Осуществление клиринга центрами дает возможность:

  • Увеличить скорость вращения средств.
  • Повысить надежность расчетов.
  • Снизить издержки на выполнение операций.
  • Упростить процедуру проведения операций.
  • Уменьшить сумму взаимных задолженностей.

В то же время имеет место увеличение рисков у участников сделок:

  • Колебания цен на рынке.
  • Нарушение сроков договора.
  • Увеличение обязательств в связи со сбоями в работе электронных систем.
  • Банкротство.

С целью уменьшения этих рисков клиринговые центры формируют специальные фонды.

Источники

  • https://yourstockmarket.ru/informacia/chto-takoe-kliringovye-organizacii/
  • https://www.audit-it.ru/terms/agreements/kliring.html
  • https://FB.ru/article/69083/uu-kliring—eto-ponyatie-vidyi-i-funktsii-kliringa
  • https://BusinessMan.ru/new-kliringovaya-deyatelnost-eto-chto-takoe.html
  • https://BinarOption.com/stati/735-chto-takoe-clearing
  • https://fingeniy.com/chto-takoe-kliring-prostymi-slovami/
  • https://investprofit.info/clearing/
  • https://dividendoff.net/investitsii/kliring.html

[свернуть]